廢話不說多,先來張圖
看看台灣本地市場的 ETF
再來看看中國市場的 ETF
最後看看美國市場的 ETF
啥!? 404 Not Found?
沒錯,神奇吧,美股是目前最大最流通最知名最多選擇性的,結果台灣竟然是先從大陸市場開始引進
神奇吧,美國這麼久遠的市場,竟然到了 2015 年台灣還在「首度出現」...
國內的投資環境,風氣,觀念,還有法規,都還處於很落後的階段 (相比於國外已開發國家)
實在想多說幾句,不過不要講政治好了...
(多嘴提一句,很多人喜歡說去中國的台商都挺藍,只有那些沒文化的才挺綠,其實這論點蠻妙的,改天有機會再來好好聊聊...)
買 ETF,最重要的我認為有三件事
1. 折溢價
所謂買 ETF 就是為了追蹤市場,在極少開銷的情況下,獲得貼近市場的利潤
結果你折溢價動輒 0.5% 1% 甚至還超過,這樣追蹤的到市場嗎?
新聞一看某某國家指數大漲,結果持股打開完全不動甚至小跌,這還能叫做 ETF 嗎?
當然 ETF 設計本來就有機制 (法人套利) 來去除折溢價,不過在台灣,嗯...
2. 成交量
其實另一個想看的是規模,不過規模有一定的程度以後成交量反而就會比較重要
想想每天只有開盤,收盤有超過 3 張的成交量,剩下時間都好幾十分鐘才成交一兩張,這行嗎?
成交量的不足也會導致 ETF 折溢價狀況變嚴重。
3. 總管銷費用
尤其是在被動型 ETF,我就是為了貼近市場報酬才買的
結果一大部分都被拿去內扣了,這樣當然不適合
不要認為 0.5% 1% 很低,這等於是平均每年報酬不管輸贏都給你拿走十分之一,很高了...
所以來體檢一下現有台股市場可以直接買,知名的 ETF (以今日 2015/07/20 資料分析)
0050 | 0056 | 006204 | 0061 | 006205 | 006206 | ||
折溢價 | -0.16% | 1.46% | -0.02% | -1.36% | -3.91% | -5.33% | |
成交量 | 7M |
2M | 5K | 20M | 13M | 8M | |
總管銷費用 | 0.43% | 0.73% | 0.65% | 0.44% | 1.32% | 1.31% |
台灣市場:0056 折溢價嚴重,006204 成交量嚴重不足,總管銷費用可接受但不夠低
中國市場:折溢價完全不合格,總管銷費用可再低一些更好
美國市場:完全悲劇,連商品都沒有
怎樣才算合格?看看以下美股 ETF 的數據
折溢價 -0.01%,月均 0.00%,這才算是合格啊
在台灣,我期望商品折溢價不要超過 0.1%,有這麼困難嗎?
造市者不認真,券商隨便搞,政府也不處理,反正都多一事不如少一事
總管銷費用也都不到 1%
要投資 ETF,還是建議美股 ETF
不管是海外券商,或是複委託,這成本跟選擇性都遠遠優於台灣的
會有人說?我們要投入才會愈來愈好啊,大家都不玩當然會很差
0050 這幾年這麼紅,有改善很多嗎?
成交量出來了,但是折溢價即時盤中還是跟的不太好,代表很多人其實都沒有 ETF 的觀念亂玩
總管銷費用也不算很低
我自己有買國內 ETF,但是我認為這不是很好的選擇